Дью дилидженс - обеспечение должной добросовестности, независимый сбор объективной информации и экспертная оценка сведений о продаваемом активе.
Данная процедура позволяет в кратчайшие сроки получить аргументированный ответ о целесообразности финансовых вложений в намеченный объект.
Также она способна выявить пути улучшения правового и финансового состояния компании.
Due diligence можно охарактеризовать как один из основополагающих этапов покупки активов, помогающий инвестору сформировать полное представление о возможных рисках на момент присвоения имущества и будущих кризисных ситуациях, которые могут проявиться после заключения сделки.
Данная процедура направлена на проверку законности всех направлений деятельности, а также коммерческой привлекательности потенциальной сделки или инвестиционного объекта.
Инвестор или собственник получает в свое распоряжение сведения по таким направлениям, как бухгалтерский, кадровый и налоговый учет.
Зачем нужна процедура due diligence
Проведение due diligence осуществляется для достижения следующих целей:
-Анализ правильности и своевременности формирования финансовых, бухгалтерских, налоговых и статистических отчетов.
-Определение конкурентоспособности предприятия;
-Оценки степени компетенции руководящего состава организации;
Полезность процедуры due diligence при покупке инвестиционного объекта
Полезность процедуры due diligence при покупке инвестиционного объекта заключается в следующем:
-Собственник или инвестор получает достоверные сведения, полученные на основании профессионального исследования.
-Существует возможность оперирования достоверными данными при проведении соответствующих расчетов, направленных на экономическую обоснованность капиталовложений, если потребуется ремонт или реконструкция рассматриваемого объекта.
-Вся полученная в ходе исследования информация пригодится во время переговоров относительно цены объекта. Она будет носить подтверждающий характер, так как основана на профессиональном заключении экспертов.
Практическое применение процедуры due diligence
Существует перечень ситуаций, при которых обязательным первоначальным этапом должна проводиться данная методика анализа, а именно:
-слияние или поглощение бизнеса;
-приобретение акций либо долей компании;
-покупка недвижимого имущества;
-учреждение новых партнеров;
-предоставление заемных средств;
-целевое финансирование, в частности спонсорское или безвозмездное;
-иные операции финансовой и коммерческой направленности, при которых необходимо предоставлять подлинные данные об объекте сделки, либо о финансируемой компании, либо об инвестируемом проекте вкладчику, спонсору или покупателю и т. д.
Выбор фирмы, специализирующейся на проведении процедуры due diligence
Компания, которая осуществляет due diligence, должна отвечать следующим критериям:
-наличие многолетнего опыта в соответствующей сфере деятельности;
-высокий рейтинг и положительные отзывы о ранее проведенных процедурах;
-наличие высококвалифицированных экспертов, осуществляющих всестороннее исследование;
-возможность проведения анализа инвестиционного предмета;
-принцип оперативности в процессе исследования, достигаемый за счет профессионализма экспертной группы и стандартизации процедуры due diligence;
-наличие тесного взаимного сотрудничества всех специалистов.
Виды процедуры due diligence и их основное содержание:
Операционный Due Diligence
При проведении операционного Due Diligence осуществляется:
-Анализ истории и перспектив развития компании;
-Анализ организационно-правовой формы компании;
- Оценка эффективности организационной структуры и уровня корпоративного управления;
- Оценка менеджмента и персонала компании.
Юридический Due Diligence
При проведении юридического Due Diligence осуществляется:
-Проверка законности учредительных документов и формирования уставного капитала компании;
-Проверка законности схемы управления компанией;
-Оценка законности назначения и объема полномочий органов управления;
-Проверка юридической «чистоты» прав на имущество приобретаемой компании;
-Проверка регистрации прав собственности на недвижимость и выявление имеющихся обременений;
-Юридическая проверка владения пакетами акций других компаний.
Налоговый Due Diligence
При проведении налогового Due Diligence осуществляется:
-Оценка общего налогового бремени и основных налогов, уплачиваемых компанией;
- Анализ перспектив изменения налогового бремени в связи реформированием налогового законодательства или изменения судебной практики.
-Оценка основных налоговых рисков;
- Выявление рисков предъявления претензий со стороны налоговых органов;
-Определение законности используемых компанией схем налоговой оптимизации;
-Оценка перспектив внедрения в приобретаемой компании эффективных законных схем налоговой оптимизации.
Маркетинговый Due Diligence
При проведении маркетингвого Due Diligence осуществляется:
-Оценка текущего положения компании на рынке;
-Оценка деловой репутации компании;
-Анализ конкурентной среды и выявление конкурентных преимуществ;
-Анализ основных существующих и потенциальных клиентов и партнеров;
- Оценка перспектив развития компании и рынка в целом.
Финансовый Due Diligence
При проведении финансового Due Diligence осуществляется:
-Оценка финансовой системы бизнеса;
Анализ структуры доходов и расходов;
Оценка системы бухгалтерского и управленческого учета;
Оценка достоверности отчетности;
Оценка динамики финансовых показателей;
Оценка эффективности системы внутреннего контроля компании;
Инвентаризация и оценка активов приобретаемой компании (имущества, кредиторской и дебиторской задолженности и т.п.).
Отчет по результатам проведения процедуры due diligence
По результатам исследования, составляется отчет, где суммируются все выводы.
Отчет включает следующие разделы:
- Введение;
- История компании и позиция на рынке;
- Организационная структура и персонал;
- Использование информационных систем;
- Расчет чистых активов;
- Анализ движения денежных средств;
- Состояние финансового, бухгалтерского, налогового и кадрового учета;
- Другие вопросы
